Dónde invierten los ricos españoles

Pese a todo el ruido que hay a su alrededor, las sociedades de inversión de capital variable (sicav) siguen siendo el instrumento favorito de los ricos españoles para administrar su fortuna. Uno de los peajes que menos gusta a los altos patrimonios por gozar de ventajas fiscales similares a las de otras sociedades de inversión colectiva como los fondos (cuando en la mayoría de los casos son vehículos donde una sola persona tiene el 99% de las acciones) es tener que dar cuentas al supervisor bursátil (CNMV) cada trimestre acerca de dónde invierten.

En las últimas semanas los gestores de estas sociedades han ido remitiendo el estado de sus carteras al cierre del primer semestre de 2019. Y el mensaje más repetido en sus estrategias para la segunda mitad del año es de mucha cautela debido a las numerosas incertidumbres que se ciernen sobre los mercados (Brexit, inestabilidad política en España, señales de ralentización económica, guerra comercial....). Así son y así invierten algunas de las mayores fortunas del país. Alicia KoplovitzLa empresaria gestiona parte de su fortuna a través de la sicav Morinvest, que a 30 de junio pasado contaba con un patrimonio de 532 millones de euros y acumulaba una rentabilidad desde enero del 4,23%.

Sin volverse locos, los profesionales de BBVA Asset Management que gestionan este vehículo incrementaron “progresivamente la exposición a los activos de riesgo” en la primera mitad del año “dada la mejoría experimentada por los factores de riesgo existentes y el soporte de los bancos centrales”. En cualquier caso, y mirando a la segunda mitad del ejercicio reconocen que el entorno “sigue siendo complejo” por lo que no se desviarán mucho de los índices de referencia (lo que en la jerga del mercado se denomina como “mantenerse neutral”.